저도 한때 고려아연을 꽤 오랫동안 들고 있었습니다. 좋은 기업을 샀다는 확신이 있었지만, 계좌에 찍힌 마이너스는 생각보다 훨씬 오래 지속됐습니다. 2026년 8월 28일 기준 고려아연 주가는 137만5천원, 시가총액은 약 28조7천억원입니다. 사상 최대 실적이라는 뉴스가 연달아 나오는데도 지금 이 가격에 선뜻 손이 가지 않는 이유를 직접 경험한 사람 입장에서 풀어보겠습니다.좋은 기업인데 왜 물렸을까 — 과거 주가로 보는 교훈제가 처음 고려아연을 매수했을 때만 해도 논리는 단순했습니다. 국내 최대 비철금속 제련기업이고, 아연·연·금·은을 뽑아내는 온산제련소의 회수율은 세계적으로도 손꼽히는 수준이었습니다. 배당도 꾸준했고, 원자재 가격만 받쳐주면 실적이 따라온다고 생각했습니다.그런데 막상 보유 기간 동안 주..

반도체 업황이 좋다는 뉴스만 믿고 관련주를 샀는데, 왜 제 계좌만 빨간 불이 들어왔을까요. 저도 그 경험을 해봤습니다. HBM이라는 단어가 붙은 종목이면 다 오를 것 같았던 시절이 있었는데, 막상 결과는 기업마다 완전히 달랐습니다. 같은 반도체 슈퍼사이클 안에서도 HBM을 직접 생산하는 기업과 장비를 개발 중인 기업, 소재를 납품하는 기업의 수혜 강도는 전혀 다르다는 사실, 이 글에서 제 경험과 함께 정리해보겠습니다.HBM 직접 수혜주, 기대감과 실적 사이SK하이닉스와 삼성전자를 동시에 들고 있던 시절이 있었습니다. 같은 메모리 기업인데 왜 주가 흐름이 이렇게 다를까 싶었는데, 그 답이 결국 HBM 경쟁력 차이였습니다.HBM(High Bandwidth Memory)이란, 여러 개의 D램 칩을 수직으로 쌓..

반도체 종목에 투자하면서 저도 처음엔 "AI 수요가 늘면 반도체 주가도 오르겠지"라는 단순한 생각으로 접근했습니다. 그런데 SK하이닉스와 삼성전자를 나란히 지켜보다 보니, 같은 메모리 기업인데도 주가 흐름이 완전히 달라지는 순간이 있었습니다. 그 차이의 중심에 HBM4가 있었습니다. 이 글에서는 HBM4가 기존 메모리와 무엇이 다른지, 삼성전자와 SK하이닉스의 전략 차이가 실제 투자에 어떤 의미인지를 제 경험을 섞어 풀어보겠습니다.HBM4 기술 차이: 도로를 늘린 게 아니라 구조를 바꿨다솔직히 처음 HBM이라는 단어를 접했을 때, 저는 그냥 '성능 좋은 D램' 정도로 생각했습니다. 그런데 공부할수록 이건 구조 자체가 다른 제품이었습니다.HBM은 High Bandwidth Memory의 약자로, 고대역폭 ..

솔직히 말하면, 저는 '슈퍼사이클'이라는 단어를 듣는 순간 계좌가 저절로 불어날 것처럼 착각했습니다. AI 데이터센터 투자가 늘고 HBM 수요가 폭발한다는 뉴스를 보면서 코스닥 소부장 종목을 꽤 많이 담았는데, 막상 제 계좌는 SK하이닉스가 사상 최고가를 경신하는 동안에도 제자리를 맴돌거나 오히려 빠졌습니다. 반도체 슈퍼사이클이 진짜라면 왜 제 종목은 안 오르는 건지, 그 의문에서 이 글이 시작됐습니다.슈퍼사이클은 왜 생기고, 어떻게 반복됐나반도체 산업에는 구조적인 시차가 있습니다. 수요가 갑자기 늘어도 공장을 바로 증설할 수 없고, 장비 반입부터 고객사 인증, 수율 안정화까지 적게는 1년, 길게는 3년이 걸립니다. 이 시차가 호황과 불황을 반복시키는 핵심 원인입니다.여기서 슈퍼사이클이란 단순히 반도체 ..

반도체 산업이 역대급 호황이라는데, 정작 포트폴리오는 왜 이 모양일까 싶었던 적이 있습니다. 저도 코스닥 소부장 종목을 여러 개 들고 있으면서 'AI 반도체 수혜주'라는 말만 믿고 버텼다가 크게 흔들렸습니다. 좋은 산업과 좋은 주가는 분명히 다른 얘기입니다. 2026년 이후 반도체 주가, 지금 어떻게 읽어야 하는지 제가 직접 부딪히며 얻은 관점으로 정리해봤습니다.반도체 호황인데 내 계좌는 왜 — 선별적 수혜의 현실솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 반도체 시장이 사상 최대를 찍는다는 뉴스가 쏟아지는데, 제가 들고 있던 코스닥 소부장 종목들은 반등과 급락을 반복했습니다. 처음엔 제가 뭔가 잘못 고른 줄 알았는데, 알고 보니 이건 개별 종목 문제가 아니었습니다.지금 반도체 시장의 구조를 한 마디로 정리하면 '선..

주가가 단 한 달 만에 40% 가까이 빠지는 걸 보면서도 손을 못 뗀 적 있으십니까? 저는 두산에너빌리티(034020)가 딱 그랬습니다. 2026년 5월 장중 139,200원까지 올랐던 주가가 8만원대까지 밀렸고, 지금은 85,900원에서 숨을 고르고 있습니다. 단기 급등락만 보면 아찔하지만, 수주잔고와 본업 영업이익률이 동시에 좋아지는 흐름을 확인하면서 저는 여전히 이 종목을 들고 있습니다.수주잔고가 쌓이는 속도, 실적보다 먼저 봐야 하는 이유주가가 오르는 종목을 뒤늦게 쫓아가다 물린 경험이 저도 있습니다. 그래서 지금은 주가보다 수주잔고를 먼저 봅니다. 두산에너빌리티 에너빌리티 부문의 2026년 상반기 신규 수주는 7조 1,225억 원을 기록했습니다. 연간 목표 13조 3,000억 원의 절반 이상을 ..